«Нижнекамскнефтехим» душит кризис рынка каучуков, но спасает освоение новых продуктов


«Нижнекамскнефтехим» увеличил выручку на 7,9% за январь-сентябрь этого года до рекордного для себя показателя в 97,08 млрд. рублей. Такие данные содержатся в ежеквартальном отчете общества. Но из-за того, что себестоимость продукции и коммерческие расходы росли темпами почти в два раза большими, чем выручка, чистая прибыль компании сократилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 1,4 млрд. рублей. Негативное влияние на доходы оказывает сложная экономическая ситуация в мире и в России, которая давит на цены, а поддержку финансы НКНХ получают от слабеющего рубля.

СЕБЕСТОИМОСТЬ ПОДКОСИЛА ПРИБЫЛЬ

Согласно опубликованному на днях ежеквартальному отчету, выручка ОАО «Нижнекамскнефтехим» выросла на 7,9%: с 89,97 млрд. рублей за 9 месяцев 2013 года до 97,08 млрд. рублей за 9 месяцев 2014 года. В то же время себестоимость выросла на 14,7% — до 82,2 млрд. рублей, а коммерческие расходы увеличились на 14% — до 3,295 млрд. рублей. Затраты растут по нескольким причинам. Во-первых, растут расходы на сырье, энергию, оплату труда. Так, цены на прямогонный бензин для НКНХ в третьем квартале этого года повысились на 6,5 % по сравнению с третьим кварталом 2013 г. (во втором квартале было плюс 17%, в первом — плюс 12,3% к аналогичному периоду прошлого года). Согласно отчетности по МСФО за первое полугодие 2014 года, сырье и материалы подорожали на 4 млрд. рублей, расходы на электроэнергию выросли на 1 млрд. рублей, а затраты на оплату труда увеличились на 0,6 миллиарда. Чтобы сдержать расходы на персонал, но продолжить увеличивать зарплату, НКНХ сокращает работников — за 9 месяцев этого года численность персонала сокращена на 634 человека и составила 17072 человека.

Во-вторых, НКНХ для сохранения своих рыночных позиций вынужден запускать производство новых видов продукции (в компании в частности взят курс на импортозамещение), а это не только капвложения, но и рост расходов на покупку все тех же сырья и материалов, электроэнергии и пр. В-третьих, компании необходимо осваивать новые рынки, что разгоняет затраты на логистику, маркетинг и сбыт, таможенное оформление и пр.

Еще одно следствие диверсификации производства — увеличение долговой нагрузки. Портфель краткосрочных и долгосрочных займов НКНХ потяжелел на треть — до 6,15 млрд. рублей на 30 сентября 2014 года. Что отразилось ростом выплаченных процентов на 105 млн. рублей — до 260 млн. рублей.

В итоге все вышеперечисленные факторы самым прямым образом сказались на чистой прибыли компании, которая сократилась на 21,9% с 6,5 млрд. рублей за 9 месяцев 2013 года до 5,1 млрд. рублей за 9 месяцев 2014 года. Показатель чистой прибыли оказался самым слабым с кризисного 2009 года, но по сравнению с результатами первых двух кварталов, когда чистая прибыль просела на 38%, дела идут на поправку.

НКНХ помогает слабый рубль, который делает продукцию НКНХ более конкурентоспособной на внутреннем рынке (по сравнению с импортными аналогами), а также помогает частично компенсировать неблагоприятную внешнюю ценовую конъюнктуру, прежде всего, на синтетический каучук — основной экспортный товар из Нижнекамска. При этом экспортные доходы все равно сократились — их доля в выручке уменьшилась на 4 п.п. — до 45,85% (44,5 млрд. рублей).

СЛИШКОМ МНОГО КАУЧУКА

В целом на рынке каучуков сохраняется негативная конъюнктура из-за дисбаланса спроса и предложения. По мнению аналитиков The Rubber Economist Ltd., по итогам 2014 года профицит каучука может достигнуть 366 тыс. метрических тонн, что становится достаточно критичным для рынка, ведь в прошлом году также был зафиксирован профицит в 336 тыс. тонн. Производство каучука, по оценкам аналитиков, вырастет в 2014 году на 3,3% — до 11,97 млн. тонн (год назад прогноз был 3%). В тоже время мировое потребление каучука растет меньшими темпами: в 2014 году прогнозируется рост на 3,1% — до 11,6 млн. тонн.

«Лишний» товар на рынок выбрасывают страны юго-восточной Азии, производящие натуральный каучук. Лидерами по наращиванию объемов производства в этом году остаются Вьетнам, Мьянма, Камбоджа, Таиланд, Индонезия.

Спрос прежде всего в странах ЕС, куда НКНХ в основном и экспортирует свою продукцию, растет, но поглотить весь профицит пока не получается. Неплохие новости приходят с авторынка Старого Света, который за 9 месяцев текущего года увеличился на 5,8% — до 9,907 млн. штук. Однако это оживление наблюдается после провала до минимальных значений за 14 лет по итогам 2013 года. Ситуацию мог бы вытянуть Китай, но в Поднебесной не сильно, но снижаются темпы роста экономики. Подводя итоги 9 месяцев, Всемирный банк понизил прогноз роста ВВП Китая в 2014 году с 7,6 до 7,4%, а для 2015 года показатель был пересмотрен с 7,5 до 7,2%.

НОВЫЕ ПРОДУКТЫ ПОМОГУТ НИЖНЕКАМСКУ

Напомним, что 2013 год также стал крайне неудачным для производителей каучука, которые вынуждены диверсифицировать свой продуктовый портфель. Так, Lanxess — мировой флагман по объему производства синтетического каучука — останавливал заводы в США и Европе и объявил о планах сократить несколько тысяч работников. Для выправления ситуации Lanxess запустил в частности производство антиокислительной присадки для биодизеля. В 2013 году корейская Kumho, производитель эмульсионных каучуков, работала только на 70% своей мощности. Объемы продаж Kumho сократились на 9,1%. «Дочка» Eni компания Versalis планирует в 2014 году закрыть завод синтетических каучуков в городе Хайт (Великобритания). Компания будет уделять больше внимания востребованным продуктам: эластомерам и полимерам на основе стирола.

НКНХ в текущем году также продолжает осваивать новые продуктовые ниши. В первом полугодии уже были освоены новые марки полипропиленов: высокотекучие блоксополимеры РР8348Р (ПТР=15-25) и РР8348R (ПТР=25-35), являющиеся аналогами известных марок Braskem C706-21NA, Borealis BH381MO. Данные марки применяются при выпуске изделий на рынке жесткой упаковки. Также были освоены блоксополимеры с высоким содержанием этиленовых звеньев (12 - 15%) марок РР9240N (ПТР=10-15) и РР9240Р (ПТР=15-20) для производства изделий с высокой ударной вязкостью и морозостойкостью.

В июле в рамках реализации программы импортозамещения был освоен выпуск марки полипропилена РР4445T. Этот продукт представляет собой статистический сополимер пропилена с этиленом с целевым показателем текучести расплава (ПТР), равным 60 г/10 мин. При этом новая марка отличается высокой прозрачностью. Область ее применения — скоростное, тонкостенное литье пищевой и технической упаковки. Продукт является аналогом импортной марки PP QR 675K компании Sabic с названием Qrystal.

29 октября 2014 года на заводе окиси этилена в эксплуатацию первой технологической нитки по производству носителя для микросферического катализатора дегидрирования изопарафинов. Данный проект осуществлен в рамках программы импортозамещения совместно специалистами завода и учеными Казанского федерального университета (КФУ). Планируется ежегодно производить 2,4 тыс. тонн катализатора КДИ-М для процесса дегидрирования изобутана в изобутилен.

Основные экономические показатели ПАО «Нижнекамскнефтехим»

Наименование показателя9 мес. 20139 мес. 2014Абсолютное изменение 2014 к 2013Изменение в %
Выручка от реализации, млн. руб.899719708271117,9
Себестоимость, млн. руб.71699822111051214,7
Затраты на 1 рубль продукции, руб.0,7970,8470,0506,3
Валовая прибыль, млн. руб.1827214870-3402-18,6
Коммерческие расходы, млн. руб.2893329640313,9
Управленческие расходы, млн. руб.38683889210,5
Операционная прибыль, млн. руб.115107685-3825-33,2
Доходы от участия в других организациях, млн. руб.7423-51-68,9
Проценты к получению, млн. руб.250146-104-41,6
Проценты к уплате, млн. руб.15526010567,7
Прочие доходы, млн. руб.38633396089752,5
Прочие расходы, млн. руб.4149640682-814-2,0
Чистая прибыль (убыток), млн. руб.65025112-1390-21,4

 

Виктор Османов, Аналитический центр "БИЗНЕС Online"

Войти